老品牌速配 2026年二季度股市买啥？公募一季度领跑者们这么说

对此，接受CNN采访的一名美国高级别官员表示，并不存在名为“干扰器”的这种武器，特朗普的说法可能是将多种作战能力混为一谈。该官员表示，美军在行动中确实发动了网络攻击，目的是瘫痪委内瑞拉的预警系统和其他防御系统，同时还利用现有的某种声学装备，以干扰地面人员。

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　　文丨张桔

　　剪辑丨谢长艳

　　2026年二季度股市买什么？公募一季度领跑者这么说。

　　本周周中，2026年一季度股市落下帷幕，公募基金首季排名极新出炉，由宿将唐晓斌惩处的广发远见智选凭借58.03%的净值增长率排在首位，其伊始于第二名约莫13个百分点。

　　与此同期，底本上风不在权柄鸿沟的国寿安保基金，这次却有多只产物杀入名次榜前方，比如在股票型基金中排入前十的国寿安保数字经济、国寿安保产业升级，在搀杂型基金中排入前十的国寿安保中枢产业、国寿安保计策精选，其中两只基金由严堃惩处，另两只基金的基金司理中都有孟亦佳的名字，尤其录得45.38%净值增长率的数字经济排名股票型基金首位。

　　恐慌从基金公司的角度，从基金司理的角度看，一个淡出投资者视野多时的名字——盖俊龙重回大家视野。这位以前“宝盈四小龙”之一的名将从2018年底运转就在红土更动基金惩处产物，面前他名下在管的基金达到5只，扫数产物首季得益均在20%一线，排名同类前茅。

　　那么，岂论是伊始的单只产物、单家公司，如故同意活力的宿将，他们若何看待二季度投资呢？

　　在书面回应本刊时，国寿安保基金司理严堃强调：“地缘冲突给全球股市带来了较大的省略情趣，所在发展于今，中国财富正有成为全球投资隐迹所的趋势，当今应该对中国股市乐不雅起来，现时可能像旧年的关税冲突一样成为中国财富价值重估的伏击机会。从布局念念路看，我以为AI是数字经济的中枢干线，现时具备投资机会，二季度我如故会将主要元气心灵放在AI产业链的征询上，布局AI细分标的中发展空间大、中国企业具备竞争上风且比较国际标的有估值上风的企业。”

　　广发远见智选：

　　二季度或聚焦存储+光纤

　　从前两月排名伊始的西部利得计策优选，到一季度末收尾时伊始的广发远见智选，排名变化的背后大体也反应出了商场热门由一度资源股的轶群出众到季度末光通讯、加价、绿电、锂矿等多赛谈的百花皆放。那么，广发远见智选缘何能够自后居上呢？

　　Wind资讯涌现，广发远见智选设立于2022年11月22日，公司名将唐晓斌行为首发基金司理一直惩处于今。从分年度的得益来看，该基金在同类产物中的位置快速扶助，2023年仅在3287只基金中排在第2873位、2024年在3926只基金中排在第2948位、2025年则在4409只基金中排在第1646位、2026年一举在5072只基金中排在首位。

　　从基金2025年四季报的重仓股组合来看，基金司理一举更换了沿途的十只股票，告成捕捉到了包括佰维存储、亚翔集成、普冉股份、德明利等多只牛股，绝顶是新进的第一大重仓股佰维存储，在2026年第一季度告成实现了股价涨幅翻番。而且，松手2026年一季度扫数往复日收尾，旧年四季报的十只标的沿途实现股价高潮。

　　在最新涌现的年报中，唐晓斌暗示，在现常常候节点猜想2026年，A股科技板块正资格一场深远的结构性质变。若是说2023年至2025年是AI技巧的“寒武纪大爆发”，夹杂着一些喧嚣与无序竞争，那么2026年则行将步入“达尔文时刻”。本轮科技周期的伏击驱动因子是AI，而AI大模子对存储的性能建议了颠覆性条款。本轮存储行业濒临“需求激增+供给磨蹭”的组合，具备“超等周期”的潜质。AI算力激增拉动HBM、DDR5等高端存储需求暴增，供需缺口握续扩大，DRAM、NAND价钱开启上行周期。国产企业凭借技巧冲突与替代红利，在中端商场快速解围，产业链从芯片到封测全面受益，有望成为全年详情趣最高的科技赛谈之一。从长周期来看，存储行业改日仍然有较大的发展空间。

　　“但不成幸免的是，产业发展有周期性，需乞降供给都会发生波动，猜想改日行业公司的股价可能出现一定幅度的波动。行为基金惩处东谈主，咱们但愿投资者先充分了解基金的风险收益属性，再作念投资有谋略。要确保闲钱投资，合适散播投资，从更感性、更弥远的角度作念好财富建设。”他进一步强调。

　　而在书面回应本刊时，唐晓斌也再次瞩目强调了存储和光纤两条赛谈。至于原因，他坦言AI是本轮科技周期最伏击的驱动因子，而AI算力的范畴化落地，对数据存储与高速互联两大底层基础法子建议了颠覆性条款；存储与光纤光缆，恰是本轮AI全球爆发大配景下全产业链供需错配最严重的两大中枢板块，或均具备景气“超等周期”的潜质。

　　具体在谈及存储赛谈时，他详备发扬了看好的根由，因为存储池化、GPU直连、HBF等新技巧的发展，使得存储行业相反化竞争愈加隆起，成长属性“拉满”。从供需风物看，存储芯片需求端受益于AI产业彭胀，AI大模子考试与推理、长文本、多模态等催生高端存储需求爆发。而供给端，中枢产能从贪图到量产的完满周期长达数年，2026年难有大范畴新增产能落地。此外，行业传统产能握续向AI专用高端产物周折，进一步加重灵验供给不及，供需缺口握续放大，带来存储中长周期的加价潮预期。

　　另外就光纤赛谈来说，唐晓斌也分析，从需求端看，AI智算中心互联、跨园区数据中心组网带动高端光纤光缆需求井喷，高端品类需求占比均握续攀升，2026年猜想全球总需求比较2025年增长15%—20%。而供给端，则雷同濒临长周期扩产的刚性抑遏，2026年内无大范畴新增光棒产能落地，国际期货配资光纤光缆有望步入库存见底、价钱上行的景气周期。

　　他坦言，国内存储产业链中中枢原厂尚未上市，板块可现实已毕的利润空间或相对有限，但若光纤光缆成为“存储”下一站，在光纤板块国内的头部企业或更有望主导产业链利润分派，充共享受本轮景气“超等周期”的红利。

　　国寿安保丽都回身成权柄大户

　　基金司理严堃握续深耕AI奏效显耀

　　从基金公司的角度看，若永别统计股票类和搀杂类两类主动权柄产物，国寿安保基金是永别投入双类前十榜单数目最多的基金公司，包括了四只产物，其中严堃所惩处的国寿安保数字经济凭借45.38%的收益率排名最靠前。

　　天天基金网涌现，他曾任金鹰基金征询员，2018年3月加入国寿安保基金，先后任行业征询员、基金司理助理。2023年12月28日担任国寿安保计策精选天真建设搀杂型证券投资基金（LOF）证券投资基金基金司理。2024年3月起担任国寿安保数字经济股票型发起式证券投资基金基金司理。

　　从猜想基金司理硬实力的数据见识看，松手2025年12月31日，天然其在管两只基金财富的总范畴仅为6.18亿元，但在管基金的最好任期报酬仍是实现了翻倍，达到了124.90%，而这只基金即是上述提到的主题产物国寿安保数字经济。

　　严堃曾暗示：“本基金2025年四季度不息聚焦数字经济标的投资，基于产业和商场变化对握仓结构进行了调遣，减少了AI愚弄握仓，加多了国际AI算力握仓。猜想后市，本基金会紧跟数字经济产业变化调遣投资，挖掘板块内的个股投资机会，何况多存眷风险。”从本周最新公布的该基金2025年年报来看，旧年底组合所有这个词也才握有19只股票，且从排在第11位的隐形重仓股运转，严堃对它们的握仓都不到4%。

　　再聚焦看十大重仓股的首季阐扬，其中有四只标的在第一季度股价高潮超过30%，尤其是排在重仓股第十位的港股上市公司长飞光纤光缆，其在第一季度股价高潮达到253.97%。此外，第八重仓股源杰科技和第六重仓股天孚通讯的涨幅也达到50%一线，前者约为56.61%，后者约为48.55%。

　　他强调，国寿安保数字经济是一个专注在数字经济标的的基金，一季度蚁合数字经济的干线逻辑重心布局了AI产业链，举座摄取“软硬件兼顾，AH股兼配”的计策。在AI硬件端，一季度将主要元气心灵放在寻找全球AI算力紧缺配景下的中枢加价钱式上，例如光纤；同期，延续上一个季度对绩优低估的AI算力链龙头的建设。在AI软件端，一季度以“估值低、空间大和详情趣高”为范例精选个股进行布局。

　　对比来看他所惩处的另一只基金国寿安保计策精选，也以旧年四季度的十大重仓股为参照物的话，它们在首季的阐扬似乎更胜一筹，其中有八家公司出现高潮，仅有中际旭创和仕佳光子出现小幅下落。而在这八家公司中，恐慌与数字经济一样重仓的港股长飞光纤光缆外，还包括了年内涨幅超过70%的深市主板上市公司汇绿生态。

　　在研判接下来的行情时，他暗示：“我以为商场对AI报酬预期的担忧会在本年获取灵验修正。从咱们征询追踪的数据看，自旧年四季度以来，全球AI模子端的收入呈现十分显明的加快增长，我倾向于以为这个趋势是可握续的，一朝这种趋势握续何况被商场闲居认同，那AI老本开支的资金起首预期将会从债务杠杆酿成收入闭环，商场对AI报酬预期的担忧就会获取灵验修正，届时可能会是本年AI行情的主升浪。”

　　此外，Wind资讯涌现的调研记载还涌现，本年的3月19日，严堃与共事通过现场会议的表情调研了云南锗业。

　　红土更动演绎小众基金公司据说

　　宿将盖俊龙携五只基金告成逆袭

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　　再换一个角度看公募基金本年首季排名，红土更动基金的现任投资部总监盖俊龙成为在管扫数产物皆头并进的“典范”。面前他在公司惩处五只产物，它们在2026年第一季度的净值增长率均达到20%一线，其中得益最好的是红土更动科技股票的23.31%。

　　天天基金网涌现，盖俊龙历任长城基金行业征询员、宝盈基金征询员、专户投资司理、基金司理。现任公司投资部总监，红土更动转型精选天真建设搀杂型证券投资基金（LOF）、红土更动新科技股票型发起式证券投资基金、红土更动科技更动股票型证券投资基金（LOF）（原红土更动科技更动3年顽固运作天真建设搀杂型证券投资基金）、红土更动智能制造搀杂型发起式证券投资基金、红土更动景气报酬搀杂型证券投资基金基金司理。

　　从猜想基金司理硬实力的见识来看，这位累计任职仍是接近11年的宿将，天然大要由于平台的原因在管产物范畴仅为6.62亿元，然则其在管基金的最好任期报酬达到了390.62%，接近翻四倍，而这只产物恰是其在公司惩处时候最长的红土更动转型精选搀杂。

　　从本年一季度阐扬来看，该基金净值增长率约为19.82%。本周该基金的最新年报涌现，盖俊龙在旧年年底的沿途握仓标的为23只，不外惟有排在前15位的标的占比超过3%，同期惟有前7位的标的占比超过了5%。从这一角度来看，他的组合握仓相对荟萃。

　　再缩窄来看2025年12月31日时点上述前十重仓股的本年阐扬，一季度有6只标的告成实现了股价高潮，其中阐扬最好的三家即是长光华芯、源杰科技和天孚通讯，年内阐扬都达到了50%一线，绝顶是科创板公司长光华芯的涨幅达到了64.34%。

　　在本周涌现的基金2025年年报中，盖俊龙复盘时指出：“在上半年咱们握续看好东谈主工智能，绝顶是由DeepSeek等大模子公司发布的具有首要进展的新模子而促进的国内、外AI算力基建和愚弄的投资机会。此外，像军工、新动力等传统板块经由一轮长周期的调遣后，预期也会存在一些较好的投资机会，是以本基金上半年主要建设标的是东谈主工智能（AI算力、AI愚弄）、军工（包括营业航天和低空经济）、TMT等标的，以及一些从下到上精选的公司。在三季度主要建设标的是东谈主工智能（AI算力）、TMT等标的，在季末逐渐加多了储能产业链的建设。因握续看好东谈主工智能，包括算力基础扶助和AI愚弄方面的发展，猜想AI产业各个表情的投资机会会层见叠出，例如算力、液冷、存储等，因此四季度主要建设标的亦然东谈主工智能（AI算力）、TMT等标的。”

　　而在研判本年的商场时，盖俊龙也强调：“从乐不雅的角度看，2026年也存在着多样可能的投资机会，有面前比较景气的东谈主工智能、储能（锂电产业链）、有色和化工等板块，也有从周期角度可能存在投资机会的传统行业，如白酒、军工、光伏等，也有层见叠出的新兴产业，例如营业航天、核聚变、国内算力链、AI愚弄、机器东谈主、脑机接口等。本产物现时更看好详情趣较强的科技成长标的，后续也会积极追踪征询其他行业，会笔据商场情况动态地进行投资计策优化。”　

　　（本文已刊发于4月4日出书的《证券商场周刊》。文中基金仅为例如分析，不作买卖推选。）